Vorabpauschale einfach erklärt – mit Rechenbeispiel für 2026/2027

Kurz gesagt: Die Vorabpauschale ist eine fiktive Mindestbesteuerung für Investmentfonds und ETFs, die wenig oder nichts ausschütten. Für das Jahr 2026 wird sie Anfang Januar 2027 fällig. Grundlage ist der Basiszins von 3,20 Prozent. Bei einem thesaurierenden Aktien-ETF mit 50.000 Euro Depotwert zu Jahresbeginn beträgt sie 1.120 Euro, davon sind nach Teilfreistellung 784 Euro steuerpflichtig. Ist Ihr Sparer-Pauschbetrag bereits ausgeschöpft, werden rund 207 Euro Steuer fällig. Ist noch genug davon frei, fällt keine Steuer an.

Jedes Jahr im Januar wundern sich viele Anleger über eine Steuerbelastung im Depot, obwohl sie nichts verkauft und keine Ausschüttung erhalten haben. Der Grund ist die Vorabpauschale. Dieser Artikel erklärt, was dahintersteckt, wie sie berechnet wird und was Sie bis Jahresende tun sollten.

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Was ist die Vorabpauschale?

Ausschüttende Fonds zahlen ihre Erträge regelmäßig aus, und diese Ausschüttungen werden laufend besteuert. Thesaurierende Fonds legen ihre Erträge dagegen wieder an. Ohne Sonderregel würde bei ihnen erst beim Verkauf Steuer anfallen.

Die Vorabpauschale schließt diese Lücke. Sie unterstellt einen Mindestertrag, der jedes Jahr besteuert wird, auch wenn kein Geld geflossen ist. Geregelt ist sie in § 18 des Investmentsteuergesetzes (InvStG).

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Wichtig zum Verständnis: Die Vorabpauschale ist keine zusätzliche Steuer. Sie ist eine Vorauszahlung auf die Steuer, die später beim Verkauf ohnehin fällig würde. Beim Verkauf wird sie wieder angerechnet (mehr dazu unten).

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Wann wird die Vorabpauschale fällig?

Die Vorabpauschale für ein Kalenderjahr gilt am ersten Werktag des Folgejahres als zugeflossen. Für das Jahr 2026 ist das nach Angabe des Bundes der Steuerzahler der 4. Januar 2027. An diesem Tag oder kurz danach zieht Ihre Bank die Steuer vom Verrechnungskonto ein.

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So wird die Vorabpauschale berechnet

Die Berechnung läuft in vier Schritten:

1. Basisertrag

Depotwert des Fonds zu Jahresbeginn × 70 % des Basiszinses

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2. Obergrenze

Der Basisertrag ist begrenzt auf die tatsächliche Wertsteigerung im Jahr plus Ausschüttungen

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3. Ausschüttungen abziehen

Vorabpauschale = Basisertrag minus Ausschüttungen des Jahres, mindestens null

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4. Teilfreistellung

Bei Aktienfonds und Aktien-ETFs sind 30 % steuerfrei, bei Mischfonds 15 %

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Der Basiszins für 2026 beträgt 3,20 Prozent. Die Deutsche Bundesbank leitet ihn aus der Rendite langfristiger Bundeswertpapiere zum ersten Börsentag des Jahres ab, das Bundesfinanzministerium veröffentlicht ihn (BMF-Schreiben vom 13.01.2026). 70 Prozent davon ergeben 2,24 Prozent. Das ist der Satz, mit dem der Depotwert zu Jahresbeginn multipliziert wird.

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Auf den steuerpflichtigen Teil fallen 25 Prozent Abgeltungsteuer plus 5,5 Prozent Solidaritätszuschlag darauf, zusammen 26,375 Prozent, gegebenenfalls zuzüglich Kirchensteuer.

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Rechenbeispiele für 2026

Annahme für beide Beispiele: thesaurierender Aktien-ETF, keine Ausschüttungen, der Wert steigt im Jahr 2026 stärker als 2,24 Prozent. Die Steuer ist ohne Kirchensteuer gerechnet.

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​Der Sparer-Pauschbetrag beträgt 1.000 Euro pro Person, bei zusammen veranlagten Ehepaaren 2.000 Euro. Ihre Bank berücksichtigt ihn, soweit Sie einen Freistellungsauftrag erteilt haben. 

Beachte: Es gilt der Sparer-Pauschbetrag des Jahres in dem die Steuer abfließt. In unserem Beispiel 2027.

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Sonderfälle

Der Fonds fällt im Jahr 2026

Keine Vorabpauschale, weil die Obergrenze bei null liegt

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Der Fonds steigt nur um 500 € (50.000-€-Depot)

Vorabpauschale 500 € statt 1.120 €, weil sie auf die Wertsteigerung begrenzt ist

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Ausschüttender ETF, 1.000 € Ausschüttung (50.000-€-Depot)

Vorabpauschale 120 € (1.120 € minus 1.000 €); die Ausschüttung selbst wird regulär besteuert

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Kauf im Laufe des Jahres, z. B. im April

Die Vorabpauschale wird für jeden vollen Monat vor dem Kaufmonat um ein Zwölftel gekürzt, hier um drei Zwölftel

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Wird die Vorabpauschale doppelt besteuert?

Nein. Wenn Sie den Fonds später verkaufen, wird Ihr Veräußerungsgewinn um alle Vorabpauschalen gemindert, die während der Haltedauer angesetzt wurden (§ 19 Abs. 1 InvStG). Sie zahlen die Steuer also früher, aber nicht zweimal.

Hinweis: Damit das funktioniert, muss Ihre Bank die früheren Vorabpauschalen kennen. Bei einem Depotwechsel werden diese Daten in der Regel übertragen. Prüfen Sie nach einem Übertrag, ob sie bei der neuen Bank angekommen sind.

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Was Sie bis Anfang Januar tun sollten

Geld auf dem Verrechnungskonto bereithalten:

Die Bank zieht die Steuer dort ein. Reicht das Guthaben nicht, versucht sie es über andere Konten bei ihr oder bittet Sie um Ausgleich. Gelingt das nicht, meldet sie den Vorgang dem Finanzamt, und die Steuer wird über die Steuererklärung erhoben.

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Freistellungsauftrag prüfen:

Ist er auf mehrere Banken verteilt, kann es sinnvoll sein, ihn neu aufzuteilen, damit er dort genutzt wird, wo die Erträge anfallen.

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Bei niedrigem Einkommen: Nichtveranlagungsbescheinigung

Liegt Ihr Einkommen unter dem Grundfreibetrag, können Sie beim Finanzamt eine NV-Bescheinigung beantragen. Die Bank führt dann keine Steuer ab.

 

Die Höhe des Betrags auf dem Verrechnungskonto können Sie mit der Formel oben abschätzen: Depotwert zu Jahresbeginn × 2,24 % × 0,7 × 26,375 % (bei Aktien-ETF mit 30 % Teilfreistellung).

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Vorabpauschale im Ruhestand

In der Entnahmephase spielt die Vorabpauschale eine zusätzliche Rolle. Wer von seinem Depot lebt, verkauft regelmäßig Anteile, und beim Verkauf werden frühere Vorabpauschalen angerechnet. Die Steuerlast verteilt sich damit anders über die Jahre, als es auf den ersten Blick scheint. Wer seine Entnahmen plant, sollte die Steuer von Anfang an mitrechnen – die Bruttoentnahme muss höher liegen als der Betrag, den Sie tatsächlich zum Leben brauchen.

Wie sich Entnahmestrategien grundsätzlich aufbauen lassen, erkläre ich in meiner Serie, beginnend mit der 4-Prozent-Regel. Wie die Steuer konkret in Ihren Entnahmeplan gehört, ist Teil meiner Ruhestandsplanung.

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Fazit

Die Vorabpauschale wirkt auf den ersten Blick wie eine Steuer auf Geld, das Sie nie bekommen haben. Tatsächlich ist sie eine Vorauszahlung, die beim Verkauf angerechnet wird. Mit einem Basiszins von 3,20 Prozent fällt sie für 2026 spürbar höher aus als in Jahren mit niedrigen Zinsen.

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Was Sie tun können, ist überschaubar: Liquidität auf dem Verrechnungskonto bereithalten, den Freistellungsauftrag prüfen und die Steuer in Ihrer langfristigen Planung berücksichtigen.

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Häufige Fragen

Wann wird die Vorabpauschale 2026 abgebucht?

Die Vorabpauschale für 2026 gilt am ersten Werktag 2027 als zugeflossen, laut Bund der Steuerzahler am 4. Januar 2027. Die Bank zieht die Steuer an diesem Tag oder kurz danach vom Verrechnungskonto ein.

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Wie hoch ist der Basiszins für die Vorabpauschale 2026?

3,20 Prozent, veröffentlicht mit BMF-Schreiben vom 13.01.2026. Für die Berechnung werden 70 Prozent davon angesetzt, also 2,24 Prozent.

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Fällt die Vorabpauschale auch bei ausschüttenden ETFs an?

Ja, wenn die Ausschüttungen des Jahres niedriger sind als der Basisertrag. Die Vorabpauschale ist dann die Differenz. Liegen die Ausschüttungen darüber, fällt keine an.

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Muss ich die Vorabpauschale in der Steuererklärung angeben?

In der Regel nicht, wenn Ihre Bank die Steuer einbehalten hat. Konnte die Bank die Steuer nicht einziehen, etwa weil das Verrechnungskonto nicht gedeckt war, müssen Sie die Erträge in der Anlage KAP erklären.

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Was passiert, wenn der Fonds im Jahr Verlust macht?

Dann fällt keine Vorabpauschale an. Sie ist auf die tatsächliche Wertsteigerung plus Ausschüttungen begrenzt.

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Wird die Vorabpauschale mit bisherigen realisierten Verlusten verrechnet?

Ja. Ihre Bank verrechnet den steuerpflichtigen Teil der Vorabpauschale zuerst mit Verlusten aus dem Verkauf von Fonds, ETFs oder Anleihen, erst danach greift der Freistellungsauftrag. Verluste aus Einzelaktien zählen nicht, sie dürfen nur mit Aktiengewinnen verrechnet werden. Die Verrechnung erfolgt nur innerhalb derselben Bank; Verluste bei einer anderen Bank lassen sich nur über die Steuererklärung nutzen.

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Quellen

• § 18 Investmentsteuergesetz (InvStG): Vorabpauschale – Basisertrag, Obergrenze, Kürzung im Erwerbsjahr, Zuflusszeitpunkt, Basiszins.

• § 19 Abs. 1 InvStG: Minderung des Veräußerungsgewinns um angesetzte Vorabpauschalen.

• § 20 InvStG: Teilfreistellung (Aktienfonds 30 %, Mischfonds 15 %).

• Bundesministerium der Finanzen: Basiszins zur Berechnung der Vorabpauschale zum 02.01.2026, BMF-Schreiben vom 13.01.2026, Az. IV C 1 - S 1980/00230/012/001.

• Bund der Steuerzahler Bayern: Investmentfonds – Basiszins zur Berechnung der Vorabpauschale zum 02.01.2026 bekannt gegeben. https://www.steuerzahler.de/bayern/newsticker-archiv/newsticker/news/investmentfonds-basiszins-zur-berechnung-der-vorabpauschale-zum-02012026-bekannt-gegeben/

• Lohnsteuer kompakt: Steuer auf Vorabpauschale – so vermeiden Sie teure Überraschungen (Vorgehen der Bank bei fehlender Deckung, mit Verweis auf BMF-Schreiben vom 19.05.2022). https://www.lohnsteuer-kompakt.de/steuerwissen/steuer-auf-vorabpauschale-so-vermeiden-sie-teure-ueberraschungen/

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Haftungsbegrenzung

Alle Informationen, Zahlen und Aussagen in diesem Artikel dienen lediglich illustrativen und didaktischen Zwecken und richten sich an die allgemeine Öffentlichkeit, nicht an einzelne Anleger. Unter keinen Umständen sollte dieser Artikel als Finanzberatung, Steuerberatung, Investitionsempfehlung oder Angebot verstanden werden. Historische Wertsteigerungen und Renditen bieten keinerlei Gewähr für zukünftig ähnliche Werte. Investieren in Wertpapiere bringt Verlustrisiken mit sich, bis hin zum Risiko des Totalverlusts.